Der weltweit größte Videostreamer Netflix übertraf mit seinen Gewinnen im ersten Quartal die Markterwartungen. Aufgrund der schwächer als erwartet ausgefallenen Prognosen konnten die robusten Ergebnisse den Aktienkurs jedoch nicht steigern.
Netflix (NDX: NFLX) meldete für das erste Quartal Gewinne, die die Prognosen der Analysten in jeder Hinsicht übertrafen. Aufgrund der enttäuschenden Prognose für das laufende Quartal wirkte sich das positive Ergebnisergebnis jedoch nicht positiv auf die Aktienkurse aus. Die Aktien von Netflix fielen im nachbörslichen Handel an der Nasdaq um mehr als 4 %, was auf einen niedrigeren Eröffnungskurs der Aktie heute hindeutet.
Das Abonnentenwachstum von Netflix beschleunigt sich
Das Unternehmen gewann im ersten Quartal 9,33 Millionen neue Nutzer hinzu, womit sich die Gesamtzahl der Abonnenten auf 296,6 Millionen erhöhte und seine Führungsposition im Streaming-Markt weiter festigte. Diese Zahl verdoppelte fast die Analystenprognose von 4,9 Millionen, was einem Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.
Ab dem vierten Quartal 2023, in dem das Unternehmen 13,1 Millionen hinzufügte, schwächte sich das Wachstumstempo jedoch ab. Der Anstieg der Nutzerzahlen ist in erster Linie auf den durch Anzeigenstufen unterstützten Plan und seine Maßnahmen zur Unterbindung der Passwortweitergabe durch Kunden zurückzuführen.
Netflix übertraf im ersten Quartal die Erwartungen und meldete einen Gewinn pro Aktie von 5,28 US-Dollar, was einem geschätzten Wert von 4,49 US-Dollar entspricht. Der Umsatz belief sich auf 9,37 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 15 % gegenüber dem Vorjahr und übertraf damit die erwarteten 9,29 Milliarden US-Dollar. Auch die operative Marge verbesserte sich und stieg von 21 % im Vorjahr auf 28 %.
Netflix prognostizierte für das zweite Quartal ein Umsatzwachstum von 16 %. Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein Umsatzwachstum zwischen 13 % und 15 % bei einer operativen Marge von 25 % prognostiziert. Dies deutet auf ein langsameres Wachstumstempo in der zweiten Jahreshälfte hin. Es deutete auch darauf hin, dass sich der Abonnentenzuwachs aufgrund der Saisonalität verlangsamen würde.
Die Prognose von Netflix bleibt leicht hinter den Markterwartungen zurück, was zu einem Rückgang des Aktienkurses führt. Die Anleger reagierten möglicherweise auf die gedämpften Wachstumsprognosen für den Rest des Jahres.
Netflix verschiebt den Geschäftsschwerpunkt
In einem bemerkenswerten Schritt wird Netflix im Jahr 2023 keine vierteljährlichen Leitlinien für bezahlte Mitgliedschaften mehr bereitstellen. Ab 2025 wird Netflix auch keine vierteljährlichen Abonnentenzahlen mehr melden. Stattdessen wird Netflix seinen Fokus von Nutzerwachstumskennzahlen auf traditionellere Indikatoren wie Gewinnspanne und Umsatz verlagern Wachstum.
In seinem Aktionärsbrief sagte Netflix: „Jetzt erwirtschaften wir einen sehr hohen Gewinn und freien Cashflow (FCF). Wir erschließen auch neue Einnahmequellen wie Werbung und unser Extra-Mitglieder-Feature, sodass Mitgliedschaften nur eine Komponente unseres Wachstums sind.“ Die strategische Änderung spiegelt die jüngsten Entwicklungen bei der günstigeren Version seines werbefinanzierten Plans und die Partnerschaft mit TKO Group Holdings für Live-Sport-Streaming wider.
Seit dem letzten Quartal 2023 hat sich Netflixs Streben nach Live-Streaming von Sportprogrammen zu einer entscheidenden Strategie für das Gewinnwachstum entwickelt. CEO Ted Sarandos bemerkte: „Wir stehen noch ganz am Anfang der Entwicklung unseres Live-Programms und ich würde dies als eine Erweiterung der Arten von Inhalten betrachten, die wir anbieten, ähnlich wie unsere Erweiterungen in den Bereichen Film, nicht geschriebene Inhalte, Animation und zuletzt.“ , Spiele.“ Dies unterstreicht das Engagement von Netflix, sein Content-Portfolio zu diversifizieren und neue Wege für die Einbindung des Publikums und die Generierung von Einnahmen zu beschreiten.
Kursverlauf der Netflix-Aktie
Im Jahr 2022 stand Netflix vor großen Herausforderungen und verzeichnete einen starken Rückgang des Aktienkurses um 76 % von seinem Höchststand von 700 US-Dollar pro Aktie im November 2021 auf knapp über 162 US-Dollar pro Aktie im Mai 2022. Dieser Rückgang wurde auf verschiedene Faktoren zurückgeführt, darunter die Post- Auswirkungen der Pandemie, intensiver Wettbewerb durch Konkurrenten wie Disney+ und allgemeiner makroökonomischer Gegenwind. Als Reaktion auf diese Herausforderungen führte das Unternehmen einen strategischen Wandel hin zur Einführung eines Ad-Tier-Modells und zur Bekämpfung der Passwortfreigabe durch.
Diese Änderung des Ansatzes führte zu positiven Ergebnissen und zu einer deutlichen Trendwende beim Nutzerwachstum und Nettoeinkommen. Infolgedessen stieg der Aktienkurs von Netflix gegenüber seinem Tiefpunkt im Juni 2022 um beeindruckende 350 %. Da die Aktien nach einem vorbörslichen Rückgang heute voraussichtlich bei 581 US-Dollar eröffnen werden, ist Netflix auf dem Weg zu einer deutlichen Erholung und liegt bei etwa 26 %. unter seinem Allzeithoch. Dieser Wiederaufstieg unterstreicht die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens und seine Fähigkeit, sich an sich verändernde Marktbedingungen anzupassen, und positioniert es für weiteres Wachstum und Erfolg in der wettbewerbsintensiven Streaming-Landschaft.
Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Netflix liegt bei etwa 49 und ist damit höher als bei den meisten großen US-amerikanischen Technologieunternehmen. Microsoft hat beispielsweise ein KGV von 37, Apple liegt bei 26 und Alphabet liegt bei 27. Angesichts des Wachstumspotenzials des Unternehmens sind seine Aktien jedoch nicht unbedingt überbewertet.
