Europas größte Banken und ein Ölkonzern meldeten am Mittwoch im Großen und Ganzen positive Ergebnisse für das erste Quartal, auch wenn Führungskräfte auf die zunehmende Unsicherheit durch den Nahostkonflikt und seine Auswirkungen auf die Energiepreise, das Verbrauchervertrauen und die europäischen Zinssätze hinwiesen.
Führende europäische Banken verzeichneten kurzfristig einen Leistungsschub, da die Handelserträge von der Volatilität im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt profitieren, obwohl längerfristige makroökonomische Risiken zunehmen.
Deutschlands größter Kreditgeber, die Deutsche Bank, verzeichnete einen Rekordquartalsgewinn nach Steuern von 2,2 Milliarden Euro, ein Plus von 8 % gegenüber dem Vorjahr, wobei der Vorsteuergewinn um 7 % auf 3 Milliarden Euro stieg. Die Privatbanksparte verzeichnete einen Anstieg des Vorsteuergewinns um 39 % auf 681 Mio. Euro.
Der Nettoumsatz stieg um 2 % auf 8,7 Mrd. €.
Das verwaltete Vermögen stieg auf 1,8 Billionen Euro, unterstützt durch Nettozuflüsse in Höhe von 22 Milliarden Euro in den Privatbank- und Vermögensverwaltungseinheiten.
Vorstandsvorsitzender Christian Sewing sagte: „Der Rekordgewinn dieses Quartals ist für uns ein guter Start in die nächste Phase unserer Strategie.“
„Wir verfügen über die Bilanzstärke, die Fähigkeiten und die strategische Positionierung, um unsere Kunden weltweit in einem dynamischen Umfeld zu bedienen“, fügte er hinzu.
CFO Raja Akram verwies auf KI und Prozessumgestaltung als Schlüsselfaktoren für Kostenflexibilität und sagte, die Investmentbank habe „in einem schwierigen makroökonomischen Umfeld als geschätzter Berater für Kunden gedient“.
Gleichzeitig stiegen die Rückstellungen für Kreditausfälle um 10 % auf 519 Mio. Euro, wobei die Bank auf eine makroökonomische Überlagerung aufmerksam machte, die die allgemeine Unsicherheit widerspiegelte.
Die Ergebnisse kommen vor dem Hintergrund erhöhter wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheit. Der Nahostkonflikt, der Ende Februar ausbrach, ließ die Inflation in der Eurozone im März auf 2,5 % steigen und verstärkte zum ersten Mal seit Jahren die Erwartungen an Zinserhöhungen der EZB – eine Verschiebung, die kurzfristig die Nettozinsmargen stützt, aber das längerfristige Kreditrisiko erhöht, da die Energiekosten auf Haushalte und Unternehmen durchschlagen.
Die Deutsche Bank hielt an ihrem Umsatzziel für das Gesamtjahr von rund 33 Milliarden Euro fest und kündigte an, dass ein Rückkauf im Wert von 1 Milliarde Euro im Gange sei. Seine Aktien fielen in Europa nach der Aktualisierung um fast 3 %.
Banco Santander: Spanischer Bankenriese meldet beeindruckende Ergebnisse
Banco Santander, nach Marktkapitalisierung der größte Kreditgeber Kontinentaleuropas, meldete ebenfalls Rekordergebnisse: Der zurechenbare Gewinn stieg um 60 % auf 5,5 Milliarden Euro, verstärkt durch einen Gewinn von 1,9 Milliarden Euro aus dem Verkauf der Santander Bank Polska.
Ohne diesen Einmaleffekt stieg der zugrunde liegende Gewinn um etwa 12 % auf 3,6 Milliarden Euro. Der Umsatz stieg um 4 % auf 15,1 Milliarden Euro, getrieben durch Nettozinserträge und einen Anstieg der Gebühren um 6 %.
Die Kosten sanken um 3 %, wodurch die Effizienz verbessert wurde. Santander sagte, dass man weiterhin auf dem richtigen Weg sei, die Ziele für das Gesamtjahr zu erreichen, darunter ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und eine CET1-Quote von 12,8–13 %.
Die Kapitalquote stieg auf 14,4 %, was ausreichend Puffer zur Abwehr potenzieller Belastungen bietet.
Die Bank setzte auch ihre Aktionärsrenditen fort, mit einem laufenden Rückkauf in Höhe von 5 Milliarden Euro und einem Ziel von Rückkäufen in Höhe von mindestens 10 Milliarden Euro im Zeitraum 2025–2026.
Die Gesamtvergütung der Aktionäre beläuft sich bezogen auf die Ergebnisse von 2025 auf rund 7,1 Milliarden Euro, was etwa 50 % des zurechenbaren Gewinns entspricht.
Eine Warnung kam von der Openbank-Abteilung von Santander, deren bereinigter Gewinn um 38 % auf 290 Mio. Euro zurückging, was durch eine Rückstellung in Höhe von 207 Mio. Euro im Zusammenhang mit möglichen Kfz-Finanzierungsbeschwerden im Vereinigten Königreich und dem Ende der Steueranreize für Elektrofahrzeuge in den Vereinigten Staaten beeinträchtigt wurde.
Die Bank sagte, dass der Gewinn vor Steuern ohne diese Rückstellung um 15 % gestiegen wäre.
UBS verzeichnet Gewinnsprung von 80 %
UBS meldete im ersten Quartal einen Anstieg des Nettogewinns um 80 % auf 3,04 Milliarden US-Dollar, was auf die Vermögensverwaltung und die Handelsstärke zurückzuführen ist.
Der Umsatz stieg auf 13,6 Milliarden CHF (14,7 Milliarden Euro), während der bereinigte Vorsteuergewinn um 54 % stieg.
Die Bank bestätigte ein 3-Milliarden-Dollar-Rückkaufprogramm, das bis Ende des zweiten Quartals abgeschlossen sein soll, und meldete eine CET1-Quote von 13,8 %.
Führungskräfte sagten, die wirtschaftlichen Auswirkungen des Iran-Konflikts seien beherrschbar, wenn auch nur von kurzer Dauer, obwohl die Dauer ein wesentliches Risiko darstelle.
Die EZB hat gewarnt, dass der Krieg eine Abwärtskorrektur der kurzfristigen Wachstumsaussichten ausgelöst hat, da Energiepreisschocks und zunehmende Unsicherheit wahrscheinlich die Kaufkraft und das Geschäftsvertrauen beeinträchtigen und gleichzeitig die Finanzierungskosten für Banken und Unternehmen über Anleihen-Spreads und Aktienkurse erhöhen werden.
Derzeit scheinen die Bankgewinne stabil zu sein, aber Analysten beobachten die Kreditqualität genau, während sich das makroökonomische Bild entwickelt.
Nettogewinn von TotalEnergies steigt um 51 %
Der französische multinationale Ölkonzern TotalEnergies meldete einen Anstieg des Nettogewinns um 51 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar (4,95 Milliarden Euro), unterstützt durch starke Öl- und Gaspreise und angespanntere globale Märkte.
„TotalEnergies hat im ersten Quartal starke Ergebnisse vorgelegt … über den Erwartungen“, sagte Maurizio Carulli von Quilter Cheviot und fügte hinzu, dass „ein robustes organisches Produktionswachstum dazu beiträgt, Verluste im Nahen Osten im Zusammenhang mit dem anhaltenden Konflikt auszugleichen.“
Die Produktion stieg im Jahresvergleich um etwa 4 %, wobei ein ähnliches Wachstum im zweiten Quartal erwartet wird, ohne Unterbrechungen.
Das Unternehmen kündigte eine Dividendenerhöhung um 5,9 % und einen Aktienrückkauf in Höhe von 1,5 Mrd. USD für das zweite Quartal 2026 an und lag damit am oberen Ende der Prognose.
Man rechnet damit, dass die Ölpreise aufgrund verzögerter Produktionsneustarts bis ins zweite Quartal hoch bleiben werden, während die Gasmärkte weiterhin angespannt bleiben. Die Preise in Europa liegen bei 14 bis 15 US-Dollar pro MMBtu, gestützt durch die geringe Lagerhaltung und den LNG-Wettbewerb zwischen Europa und Asien.
Ausreißer der deutschen Automobilindustrie
Gleichzeitig meldete auch der deutsche Automobilhersteller Mercedes-Benz seine Ergebnisse für das erste Quartal. Der Automobilhersteller meldete für das erste Quartal einen starken Rückgang des Betriebsgewinns um 17 % auf 1,9 Mrd. Euro, während der Umsatz um 4,9 % auf 31,6 Mrd. Euro zurückging.
Die bereinigte operative Marge in der Pkw-Sparte sank von 7,3 % im Vorjahr auf 4,1 % und der Nettogewinn sank um 17 % auf 1,43 Mrd. Euro.
Der deutsche Automobilhersteller wird aus mehreren Richtungen unter Druck gesetzt, darunter ein Umsatzeinbruch von 27 % in China, wo kostengünstigere lokale Konkurrenten, darunter BYD und Nio, in das Premiumsegment drängen, sowie der Zolldruck in den USA und der kostspielige Übergang zu Elektrofahrzeugen.
Trotz des Einbruchs übertrafen die Zahlen die Analystenerwartungen eines Betriebsgewinns von 1,6 Milliarden Euro, und die Aktien wurden im vorbörslichen Handel um 2,2 % höher angezeigt.
Finanzvorstand Harald Wilhelm sagte, das Unternehmen sei auf dem besten Weg, das Konzern-EBIT für das Gesamtjahr „deutlich über“ dem Vorjahresergebnis von 5,8 Milliarden Euro zu erreichen, und verwies auf einen guten Auftragsbestand und 40 geplante Markteinführungen neuer Modelle zwischen 2025 und 2027 – darunter die vollelektrische CLA-Limousine und eine überarbeitete S-Klasse-Reihe.
Mercedes wies auch darauf hin, dass der Nahostkonflikt ein Risiko für das Verbrauchervertrauen darstellt – eine Sorge, die in der gesamten europäischen Industrie weithin geteilt wird.
