Usbekistans Nationaler Investitionsfonds, bekannt als UzNIFbegann am Montag mit dem Handel an der Londoner Börse und markierte damit das erste internationale Aktienangebot des Landes.
Der Fonds, der verwaltet wird von Franklin Templetondas ebenfalls gleichzeitig an der Taschkenter Börse im Rahmen einer dualen Notierungsstruktur eingeführt wurde und usbekische staatsgebundene Vermögenswerte zum ersten Mal auf die internationalen Aktienmärkte bringt.
Die Eröffnungszeremonie an der Londoner Börse brachte Führungskräfte, Investoren und usbekische Beamte zusammen. Redner präsentierten die Notierung als einen wichtigen Schritt in den Bemühungen des Landes, den Zugang zu internationalen Kapitalmärkten zu erweitern.
Erstes internationales Aktienangebot
Während der Zeremonie beschrieb Julia Hoggett, Vorstandsvorsitzende der London Stock Exchange, den Börsengang als „den ersten internationalen Börsengang aus Usbekistan überhaupt“ und sagte, die Transaktion könne dazu beitragen, dass „mehr globale Investitionen“ in die Wirtschaft des Landes fließen.
Hoggett sagte auch, dass die Doppelnotierung „ein neues Kapitel sowohl in London als auch in Taschkent“ markierte, und fügte hinzu, dass das Angebot internationale Investoren mit einem Portfolio usbekischer Unternehmen über einen einzigen Fonds verband, der von einem internationalen Vermögensverwalter verwaltet wird.
Saida Mirziyoyeva, Leiterin der Verwaltung des Präsidenten Usbekistans, sagte, dass Usbekistan „neue Börsennotierungen“ vorbereite und die Beteiligung des privaten Sektors ausbaue, während es gleichzeitig an Plänen im Zusammenhang mit dem geplanten internationalen Finanzzentrum Taschkent arbeite.
Auf dem Balkon der Londoner Börse sagte Mirziyoyeva, dass es beim Börsengang „nicht nur um die Kapitalbeschaffung“ gehe, sondern auch darum, „Vertrauen in eine neue Generation usbekischer Institutionen aufzubauen“.
Jenny Johnson, Präsidentin und Chief Executive Officer von Franklin Templeton, bezeichnete den Börsengang als „einen entscheidenden und historischen Meilenstein“ sowohl für Usbekistan als auch für Franklin Templeton und sagte, die Transaktion habe weltweit eine Investorennachfrage von mehr als 2,8 Milliarden US-Dollar generiert.
Johnson sagte, dass die Bestellungen während des Bookbuilding-Prozesses, der von Ende April bis Mitte Mai dauerte, das ursprüngliche Angebot um mehr als das Vierfache übertrafen. Sie fügte hinzu, dass das Inlandsangebot in Taschkent zum „bisher größten lokalen Börsengang des Landes“ geworden sei und es lokalen Anlegern ermöglicht habe, sich neben internationalen institutionellen Fonds zu beteiligen.
Internationale Investoren und Staatsvermögen
Dreißig Prozent der Fondsanteile wurden international über Global Depositary Receipts angeboten, während ein Teil der Zuteilung auch inländischen Anlegern über die Taschkenter Börse zur Verfügung gestellt wurde.
Nach zuvor veröffentlichten Informationen des Fonds und seiner Berater erreichte die internationale Nachfrage rund 2,9 Milliarden US-Dollar (2,6 Milliarden Euro), wobei sich mehr als 160 institutionelle Anleger an dem Angebot beteiligten. Unter ihnen waren BlackRock, Franklin Templeton und Redwheel.
Der Börsengang brachte rund 603,6 Millionen US-Dollar (540 Millionen Euro) ein, womit der Fonds zum Angebotspreis einen Wert von rund 1,95 Milliarden US-Dollar (1,74 Milliarden Euro) hatte. Die Anteile wurden vom usbekischen Ministerium für Wirtschaft und Finanzen verkauft, was bedeutet, dass der Erlös aus der Transaktion dem Staat und nicht direkt dem Fonds selbst zugute kommt.
Die internationale Tranche umfasste mehr als 23 Millionen Global Depositary Receipts (GDRs), die in London unter den Handelssymbolen UZNF und UZ20 notiert sind. Ein GDR repräsentiert 64.700 Anteile des Fonds.
Cornerstone-Investoren, darunter von BlackRock, Franklin Resources und Redwheel verwaltete Fonds und Konten sowie mit der Allan & Gill Gray Foundation verbundene Treasury-Unternehmen, haben insgesamt 300 Millionen US-Dollar (268 Millionen Euro) für das Angebot bereitgestellt.
UzNIF wurde 2024 per Präsidialdekret gegründet und wird von Franklin Templeton verwaltet, der in den USA ansässigen Investmentgesellschaft, die weltweit Vermögenswerte in Höhe von mehr als 1,4 Billionen US-Dollar (1,25 Billionen Euro) verwaltet und in mehr als 150 Ländern tätig ist.
Das Portfolio des Fonds umfasst Beteiligungen an 13 staatsnahen Unternehmen, die in Sektoren tätig sind, die als strategisch für die usbekische Wirtschaft gelten, darunter Stromverteilung, thermische Stromerzeugung, Wasserkraft, Telekommunikation, Luftfahrt, Schieneninfrastruktur, Versorgungsunternehmen und Banken.
Zu den im Portfolio enthaltenen Unternehmen gehören Uzbektelecom, Uzbekistan Airways, Uzbekhydroenergo und mehrere staatliche Energie- und Infrastrukturbetreiber.
Die Notierung spiegelt auch umfassendere Bemühungen wider, inländische Kapitalmärkte in Usbekistan zu entwickeln und die Beteiligung lokaler Investoren sowie internationaler Institutionen zu erhöhen.
