Das europäische Zahlungssystem steht vor der größten Umwälzung seit Jahrzehnten.
Ein digitaler Euro, ein Streben nach Souveränität seitens US-amerikanischer Zahlungsgiganten und ein erbitterter Streit zwischen Banken und Brüssel spitzen sich zu – und das Ergebnis könnte sich darauf auswirken, wie die Europäer selbst die einfachsten alltäglichen Zahlungen abwickeln.
Der digitale Euro ist elektronisches Bargeld, das von der Europäischen Zentralbank (EZB) unterstützt wird und neben Banknoten und den von kommerziellen Kreditgebern angebotenen Dienstleistungen eingesetzt werden soll.
Nach dem Vorschlag der Europäischen Kommission würden Benutzer eine digitale Geldbörse erhalten – mit einem noch festzulegenden Ausgabenlimit –, die sowohl für Online- als auch Offline-Zahlungen funktioniert und deren Transaktionen nicht nachvollziehbar sind.
Wenn die Gesetzgebung vor Ende 2026 verabschiedet wird, könnte sie bis 2029 für Massenzahlungen verfügbar sein.
Der Vorstoß ist sowohl politischer als auch finanzieller Natur.
Nach Angaben der EZB machen Visa und Mastercard, beides amerikanische Karten, 61 % der Kartenzahlungen in der Eurozone und fast alle grenzüberschreitenden Transaktionen aus.
Die Rückkehr von US-Präsident Donald Trump ins Weiße Haus und sein feindseliger Ansatz sowohl in der Außenpolitik als auch im Handel beschleunigten die Debatte, und auf dem Europäischen Rat Mitte März setzten die Staats- und Regierungschefs der EU eine Frist für die Verabschiedung des Gesetzes vor Ende 2026.
Der Vorstoß der EZB, eine solche Währung einzuführen, ist zum Teil eine Reaktion auf den Aufstieg privat ausgegebener Stablecoins, die sich immer mehr in die Zahlungslandschaft hineinfressen.
Die Botschaft aus Brüssel und Institutionen auf dem ganzen Kontinent ist klar: Europa will sein eigenes Geld kontrollieren.
Der Kontrast zu anderen großen Volkswirtschaften ist groß. Die USA sind in die entgegengesetzte Richtung gegangen und haben den GENIUS Act vorangetrieben, um privaten Stablecoins eine regulatorische Grundlage zu geben, während China seinen digitalen Yuan bereits in großem Umfang eingeführt hat.
Europa schlägt einen Mittelweg ein – staatlich unterstützt, streng reguliert und so konzipiert, dass die Währungssouveränität nicht in private Hände gelangt.
Wer kämpft dagegen und wer setzt sich dafür ein?
Nicht jeder ist überzeugt. Je weiter die Gesetzgebung voranschreitet, desto stärker wird der Widerstand der Geschäftsbanken.
Bei einer Branchenveranstaltung Mitte April in Brüssel nahm der Vorsitzende des französischen Bankenverbandes Daniel Baal das Projekt direkt ins Visier.
„Der digitale Einzelhandels-Euro, wie er derzeit konzipiert ist, stört dieses Gleichgewicht, indem er Zentralbankgeld zu einem direkten Konkurrenten des Geschäftsbankgeldes macht“, sagte er.
Auch Wero, die von Großbanken unterstützte europäische Zahlungsplattform, ist vorsichtig.
Dessen Geschäftsführerin Martina Weimert erkannte einen Anwendungsfall für Offline-Zahlungen an, warnte jedoch davor, dass der Status als gesetzliches Zahlungsmittel, der Händler dazu verpflichten würde, den digitalen Euro zu akzeptieren, genauso wie sie Bargeld akzeptieren müssten, zu einer „Wettbewerbsverzerrung“ führen würde.
Befürworter sagen, dass die Banken den Punkt völlig verfehlen.
„Es ist, als gäbe es kein Bargeld und die Branche argumentierte, es sei unfair, weil Händler es akzeptieren müssen und Benutzer keine Gebühr zahlen“, sagte Peter Norwood, Forscher bei Finance Watch, einer europäischen Non-Profit-Organisation, die sich eine Reform des Finanzwesens im öffentlichen Interesse zum Ziel gesetzt hat, gegenüber Euronews.
„Bargeld ist ein öffentliches Gut. Das soll der digitale Euro im digitalen Zeitalter bewahren.“
Ohne den Status eines gesetzlichen Zahlungsmittels, argumentierte er, würde das Projekt niemals eine kritische Masse erreichen.
„Wenn Händler es nicht akzeptieren müssen, wird es keine hohe Akzeptanz finden und die kontinuierliche Verfügbarkeit öffentlicher Gelder nicht gewährleisten“, fügte Norwood hinzu.
Die EZB versucht, die Spannungen um den digitalen Euro zu minimieren, indem sie argumentiert, dass der Privatsektor an seiner Gestaltung und Verwaltung beteiligt sein wird.
Die Bank gibt an, dass gewerbliche Kreditgeber als ultimative Dienstleister fungieren und dafür von der EZB eine Entschädigung erhalten.
Der Widerstand gegen den digitalen Euro geht jedoch weit über den Bankensektor hinaus.
Befürworter des Datenschutzes und Dezentralisierungsaktivisten haben Bedenken geäußert, dass eine staatlich ausgegebene digitale Währung den Regierungen eine beispiellose Transparenz über die Ausgaben der Bürger verschaffen könnte – und möglicherweise die Macht, diese einzuschränken.
Die geplante Obergrenze für einzelne Beteiligungen hat wenig dazu beigetragen, diese Befürchtungen zu zerstreuen.
Auch wenn die Stimmen der Kryptoindustrie in Europa weniger stark vertreten sind als in den USA, haben sie sich ebenfalls zurückgehalten, da sie einer digitalen Währung gegenüber misstrauisch sind, die mit dezentralen Alternativen konkurriert und gleichzeitig unter vollständiger institutioneller Kontrolle operiert.
Der Mann, der die Schlüssel in der Hand hält
Das Schicksal des digitalen Euro liegt nun größtenteils bei einer Person: Fernando Navarrete Rojas, ein spanischer Mitte-Rechts-Europaabgeordneter der Europäischen Volkspartei (EVP), der das Dossier durch das Europäische Parlament steuert, die einzige EU-Institution, die es bisher vorangebracht hat.
Auf Anfragen von Euronews nach einem Kommentar antwortete er nicht.
Sein Verhalten bei Parlamentsverhandlungen, seine öffentlichen Reden und seine Auftritte bei Branchenveranstaltungen lassen darauf schließen, dass er privatwirtschaftliche Lösungen dem digitalen Euro vorzieht.
Navarrete verfügt über umfassende Erfahrung im Bankensektor. Er hatte mehrere hochrangige Positionen bei der Bank von Spanien inne und fungierte als Finanzdirektor beim spanischen offiziellen Kreditinstitut.
Er leitete auch die Wirtschafts- und Staatspolitik der Stiftung für Sozialanalyse und -studien (FAES), einer rechtsgerichteten Denkfabrik, die mit dem ehemaligen spanischen Premierminister José María Aznar López verbunden ist.
Seinen Aufzeichnungen über öffentliche Sitzungen zufolge hat er seit seiner Übernahme der Akte im Dezember 2024 mehr als hundert Sitzungen speziell zum digitalen Euro abgehalten.
Da die EU-Regierungen das Projekt nachdrücklich unterstützen, entscheidet das Parlament über Sieg oder Niederlage.
Bei einer Branchenveranstaltung Mitte April, die vom französischen Bankenverband organisiert wurde, brachte Navarrete seine Skepsis offen zum Ausdruck und bezeichnete den digitalen Euro als keine dringende Priorität.
„Es tut mir leid, dass wir vielleicht nicht mit den dringendsten Teilen des Gebäudes begonnen haben“, sagte er.
Er machte deutlich, dass er den privaten Sektor bevorzuge und beschrieb ihn als „viel effizienter“.
Und wie die Geschäftsbanken warnte er davor, dass der Status eines gesetzlichen Zahlungsmittels, den er als „Atomwaffe“ bezeichnete, private Alternativen fatal untergraben könnte. „Selbst wenn (der digitale Euro) nichts nützt, ist man gezwungen, ihn zu nutzen“, sagte er.
Hinter den Kulissen
Laut mehreren mit den Verhandlungen vertrauten Personen nutzte der spanische Europaabgeordnete Sitzungen hinter verschlossenen Türen, um den Prozess zu verlangsamen, indem er seine Ansichten in den Text einbrachte und sich energisch für ein wichtiges Zugeständnis einsetzte: die Beschränkung des digitalen Euro nur auf die Offline-Nutzung mit der Begründung, dass eine Online-Version direkt mit Wero, Visa, Mastercard und anderen privaten Akteuren konkurrieren würde.
Die Treffen wurden zunehmend polarisiert.
Auf der einen Seite unterstützten die Sozialdemokraten (S&D), die Liberalen (Renew Europe), die Grünen und die Linken den Vorschlag der Kommission weitgehend.
Andererseits vertrat Navarrete als Vertreter der EVP eine gegnerische Minderheitsposition, der sich gelegentlich rechtsextreme Parteien anschlossen, deren Beteiligung jedoch uneinheitlich war.
Zwei mit den Verhandlungen vertraute Personen beschrieben sein Verhalten als unvorhersehbar und entschlossen, die Gesetzgebung aufzuhalten.
„Wir gehen nirgendwo hin“, lautete die Botschaft am Ende mehrerer Treffen.
Der deutsche Finanzminister Lars Klingbeil sagte im Februar, dass diejenigen, die den digitalen Euro ablehnen, Europa schaden würden – eine deutliche Botschaft an Navarrete und die EVP-Fraktion, die in dieser Angelegenheit gespalten ist.
Die Position „Nur offline“ wurde schließlich aus dem Text gestrichen, wodurch eine erhebliche Hürde genommen wurde.
Wo steht es jetzt?
Die Verhandlungen sind noch nicht abgeschlossen und weiterhin komplex, aber der Prozess schreitet voran.
Textentwürfe und Sitzungsprotokolle, die Euronews vorliegen, deuten auf eine ausgewogenere Dynamik als in den Vormonaten hin.
Eine ursprünglich für Mai geplante Abstimmung im Plenum ist gescheitert. Nun wird erwartet, dass der parlamentarische Ausschuss Ende Juni abstimmen wird, gefolgt von der vollständigen Plenarsitzung.
Sobald das Parlament seine Zustimmung erteilt, beginnen die interinstitutionellen Verhandlungen zwischen den EU-Mitgliedstaaten, dem Parlament und der Kommission. Die endgültige Verabschiedung der Rechtsvorschriften ist für Ende 2026 geplant.
