Die Rohölpreise brachen infolge schwacher Wirtschaftsdaten aus den USA und China ein, was die Nachfrageaussichten trübte. Die risikoscheue Stimmung dominierte weiterhin die globalen Märkte.
Aufgrund schwacher Konjunkturdaten aus China und den USA fielen die Rohölpreise diese Woche den zweiten Handelstag in Folge.
Der WTI-Futures-Preis fiel zum ersten Mal seit Dezember 2023 unter 70 USD pro Barrel, während die Brent-Futures auf unter 74 USD pro Barrel einbrachen, ein Niveau, das seit neun Monaten nicht mehr erreicht wurde.
Beide Öl-Futures als Benchmark sind seit ihren jüngsten Höchstständen am 27. August um mehr als 10 % gefallen.
Eine risikoscheue Stimmung trug ebenfalls zum Abwärtsdruck auf dem Ölmarkt bei, nachdem der von Nvidia angeführte Ausverkauf von Technologieaktien am Dienstag zu einem Einbruch der weltweiten Märkte führte.
Angesichts der zunehmenden Rezessionsängste verließen die Anleger risikoreiche Anlagen, und der CBOE-Volatilitätsindex, der als Angstbarometer des Marktes gilt, kletterte über 20 – den höchsten Stand seit einem Monat.
Ende August stiegen die Ölpreise aufgrund des eskalierenden militärischen Konflikts zwischen dem Iran und Israel stark an. Der Anstieg wurde auch durch Produktionsunterbrechungen in Libyen befeuert.
Die Sorgen vor einem größeren regionalen Krieg haben jedoch nachgelassen, da die Rezessionsängste die geopolitischen Spannungen überschatteten und man von einer möglichen Lösung des Konflikts in Libyen erwartet, dass die Ölproduktion des Landes wieder aufgenommen wird.
Wachsende Angst vor einer Rezession
Mehrere enttäuschende Wirtschaftsdaten aus den USA haben Sorgen über eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage und eine Abschwächung der Aussichten für die Ölnachfrage ausgelöst.
Die größte Volkswirtschaft der Welt meldete einen schwächer als erwarteten Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe, was darauf hindeutet, dass die Fabrikaktivität im August den vierten Monat in Folge zurückging.
Am Mittwoch zeigten die JOLTS-Daten zu offenen Stellen außerdem, dass die Zahl der verfügbaren Stellen auf den niedrigsten Stand seit Januar 2021 gefallen ist.
Die sich verschlechternden Konjunkturdaten haben die Wahrscheinlichkeit einer stärkeren Zinssenkung durch die US-Notenbank im nächsten Monat deutlich erhöht, was dazu führte, dass die Renditen 2- und 10-jähriger US-Staatsanleihen zum zweiten Mal seit 2022 ihre Inversion kurzzeitig umkehrten.
Die Renditen kurzfristiger Staatsanleihen reagieren empfindlicher auf bevorstehende Zinsschwankungen.
Historisch betrachtet tritt eine wirtschaftliche Rezession tendenziell dann ein, wenn die Spanne zwischen den Renditen der beiden Benchmark-Staatsanleihen der USA nach einer Inversion wieder in den positiven Bereich zurückkehrt.
Darüber hinaus meldete China, der weltgrößte Ölimporteur, am Wochenende einen schwächer als erwarteten Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, was darauf hindeutet, dass die Industrieproduktion im August den dritten Monat in Folge rückläufig war.
Auch der am Mittwoch veröffentlichte Caixin-Dienstleistungs-PMI Chinas fiel niedriger aus als erwartet, was darauf schließen lässt, dass die wirtschaftliche Erholung des Landes weiterhin ins Stocken gerät.
OPEC+ verschiebt Produktionssteigerung
Einem Bericht von Reuters zufolge könnte die OPEC+ ihren Plan zur Produktionssteigerung im Oktober angesichts sinkender Ölpreise verschieben.
Zuvor hatte die Organisation im Rahmen ihres Plans zur schrittweisen Rücknahme der Förderkürzungen einer Produktionssteigerung um 180.000 Barrel pro Tag zugestimmt.
Die anhaltenden Produktionskürzungen könnten dem geschwächten Rohölmarkt etwas Unterstützung bieten, auch wenn diese Nachricht aufgrund der vorherrschenden risikoscheuen Stimmung nicht unmittelbar zu einem Preisanstieg geführt hat.
Im Juni einigten sich die OPEC und ihre Verbündeten darauf, die Produktionskürzungen von 3,66 Millionen Barrel pro Tag bis Ende 2025 zu verlängern. Zusätzliche freiwillige Kürzungen von 2,2 Millionen Barrel pro Tag gelten bis September dieses Jahres.
Die Organisation, die über 37 % des weltweiten Öls liefert, reduziert seit 2022 ihre Produktion, was zu einer Gesamtkürzung von 5,86 Millionen Barrel pro Tag führt, was 5,7 % der weltweiten Nachfrage entspricht.
