Während Landwirte in ganz Europa gegen hohe Kosten und ausländische Konkurrenz protestieren, festigen Agrarinvestoren weiterhin ihre Positionen im spanischen und europäischen Agrarsektor.
Der ländliche Raum Europas hat sich für Investmentfonds und große Agrarunternehmen zu einem der dynamischsten und profitabelsten Sektoren des Kontinents entwickelt.
Mit Renditen von über 15 % haben Anleger in der Landwirtschaft einen Zufluchtsort gefunden, sicher vor den wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheiten, die die Welt seit der COVID-19-Pandemie, der russischen Invasion in der Ukraine und der Störung der globalen Handelsrouten erschüttert haben.
Als Bauern Die Proteste gehen in ganz Europa weiterCarlos Fernández, ein Bauer in Seseña in Toledo, Zentralspanienkann nicht verstehen, wer daran interessiert wäre, das Land seiner Nachbarn zu erwerben.
„Es ist wie ein böser Blick“, sagte der Bauer gegenüber Euronews. „Bei all dem perfekten Sturm, in dem wir die mangelnde Rentabilität und Liquidität satt haben und in Trümmern liegen, verfügen Investmentfonds über eine große wirtschaftliche Leistungsfähigkeit, und was man auf dem Land als unrentabel ansieht, betrachten sie als Geschäft.“
Große Investoren haben festgestellt, dass Agrargrundstücke ein krisensicheres Gut sind: Schätzungen zufolge muss die Nahrungsmittelproduktion bis 2050 um 60–70 % wachsen, um die Weltbevölkerung ernähren zu können.
„Bei aufeinanderfolgenden finanziellen und politischen Krisen und sogar Kriegen ist ländliches Land das widerstandsfähigste Gut; dasjenige, das seinen Wert am besten behält. Warum? Weil wir alle essen müssen“, sagt Regino Coca, Gründer von Cocampo, einem Spezialunternehmen in landwirtschaftlichen Grundstücken in Spanien mit Grundstücken im Wert von mehr als 3,5 Milliarden Euro zum Verkauf, sagte Euronews.
Weltweit sind rund 950 Investmentfonds für Ernährung und Landwirtschaft tätig, die ein Vermögen von 150 Milliarden Euro verwalten.
Von den 32 großen Deals, die das spezialisierte Anlageberatungsunternehmen Valoral in den letzten Jahren in der Branche verzeichnete, fanden 40 % in Europa statt und mehr als die Hälfte betraf den Erwerb von Agrarland.
Die Störung globaler Lieferketten zieht Investitionen und Produktion in Umgebungen, die näher an reifen und stabilen Märkten liegen, wie Europa oder die Vereinigten Staaten, wo die Verbraucher über eine größere Kaufkraft verfügen.
„Im Fall von Landwirtschaft und Viehzucht„Viele Produkte sind frisch, sie sind lokal und wir verlangen, dass sie in der Nähe hergestellt werden, sodass es darüber entscheidet, wo Investitionen getätigt werden“, sagte Coca.
Wer sind die neuen Spieler auf dem europäischen Feld?
Laut Valoral mit Sitz in Luxemburg kam es in den letzten Jahren im europäischen Agrarsektor zu bedeutenden Transaktionen führender Vermögensverwaltungsfirmen.
Im Mai 2023 erwarb das in Großbritannien ansässige Unternehmen M&G eine 150-Millionen-Euro-Beteiligung an Regenerate Asset Management, einem Fonds, der sich auf die Bewältigung klimabedingter Herausforderungen in der Wertschöpfungskette der Agrarindustrie spezialisiert hat.
Ebenso sicherte sich der belgische Vermögensverwalter Incofin im April 2023 Wachstumskapital, unterstützt von Degroof Petercam Asset Management und Korys, und stärkte damit seine Fähigkeit, nachhaltige Initiativen im Agrar- und Lebensmittelsektor zu unterstützen.
Eine weitere bemerkenswerte Transaktion fand im Dezember 2022 statt, als BNP Paribas Asset Management eine Mehrheitsbeteiligung an International Woodland Company (IWC) erwarb, einem dänischen Spezialisten für natürliche Ressourcen.
Darüber hinaus erwarb die spanische Azora-Gruppe im Oktober 2022 einen Anteil von 33 % an Iberian Smart Financial Agro (ISFA Gestion), das voraussichtlich 10.000 Hektar Mandelbäume auf der Iberischen Halbinsel erreichen wird.
Nach Angaben des Beratungsunternehmens CBRE belief sich das Gesamtvolumen der von institutionellen Anlegern in diesem Sektor durchgeführten Transaktionen im Jahr 2022 auf der Iberischen Halbinsel auf mehr als 1 Milliarde Euro, 20 % mehr als die 800 Millionen Euro, die im Jahr 2021 investiert wurden.
Weitere prominente Akteure in der iberischen Szene sind Bolschare und Elaia, Teil der Atitlán-Gruppe im Pistazien-, Mandel- und Avocadoanbau, oder das multinationale Unternehmen Citri&Co, das sich auf Obst und Zitrusfrüchte spezialisiert und über mehr als 900 Hektar produktiver Fläche in Spanien verfügt.
Laut dem neuesten Bericht über die Struktur ländlicher Grundstücke von Cocampo wurden von Januar bis November 2023 in Spanien 412.269 ländliche Grundstücke übertragen, davon 138.000 im Rahmen von Kauf- und Verkaufstransaktionen.
„Auf dem spanischen Land investieren traditionelle Landwirte und Viehzüchter weiterhin“, erklärte Regino Coca. „Was passiert, ist, dass sie dies in kleineren Betrieben tun, wo sie nur sehr wenig Sichtbarkeit haben. Dann gäbe es institutionelle Anleger, bei denen wir in die Welt der Family Offices oder Großgrundbesitzer einsteigen, und da wäre die nächste Gruppe, nämlich Investmentfonds.“ „
Die Gewinner und Verlierer der landwirtschaftlichen Transformation
Derzeit sind 93,8 % der landwirtschaftlichen Eigentümer in Spanien Privatpersonen und 6,2 % juristische Personen – Handelsunternehmen, Produktionsgenossenschaften und öffentliche Einrichtungen.
Allerdings „wird der Landbesitz im nächsten Jahrzehnt eine erhebliche Neuordnung erfahren, bei der einige große Unternehmen mit Landwirten, Viehzüchtern und Besitzern von Freizeit- oder Touristenbauernhöfen koexistieren werden“, heißt es im Cocampo-Bericht.
„Erstere werden sich auf bestimmte Dinge spezialisieren landwirtschaftlich, Viehzucht und Nachhaltigkeitsprodukte wie erneuerbare Energien oder CO2-Abscheidung. Diese großen Konzerne werden ihr Land konzentrieren, um größere landwirtschaftliche Betriebe mit größeren Skaleneffekten zu betreiben.“
Während kleine und mittlere Landwirte mit den Herausforderungen hoher Produktionskosten und mangelnder Rentabilität konfrontiert sind, konnten sich große Agrarunternehmen dank Skaleneffekten, Effizienz und Nachhaltigkeit sowie der Einführung neuer Technologien an neue Trends in der Branche anpassen.
In Spanien konzentriert sich der Großteil der Produktion auf 78.000 Produzenten, die 72 % des Produktionswertes ernten, während weitere 583.000 Landwirte nur 3 % des Gewinns erzielen, so eine Studie des Beratungsunternehmens Armanext.
„Früher konnte ein Bauer auf 10, 20 oder 30 Hektar leben“, sagte Coca gegenüber Euronews. „Um heute mit diesen Kulturen Gewinne zu erzielen, sind Investitionen oder Flächen von mehr als 100 Hektar oder 150 Hektar sowie Investitionen in Maschinen erforderlich. Das macht es für kleine und mittlere Landwirte und Viehzüchter wirklich schwierig.“ .“
„Wenn wir über die Rentabilität des ländlichen Raums sprechen, sind Investitionen in Spanien je nach Anbau und Anbaufläche rentabel. Mechanisierung und Skaleneffekte bestimmen die Rentabilität“, fügte der Cocampo-Gründer hinzu.
Generationswechsel
In einem Szenario, in dem 40 % der Landwirte über 65 Jahre alt sind und fast die Hälfte der jährlichen Transaktionen Erbschaften sind, finden Investoren eine Möglichkeit für den Erwerb von Agrarland.
„Derzeit sind 41,3 % der Landbesitzer in Spanien über 65 Jahre alt“, sagte Coca. „Es handelt sich um Landwirte und Viehzüchter in den letzten Jahren ihres Berufslebens, die nicht in der Lage sind, die notwendigen Investitionen in die Erweiterung ihrer Ackerflächen und in die Maschinen zu tätigen, die zur Optimierung des Anbaus erforderlich sind. Diejenigen, mit denen sie konkurrieren, können dies jedoch tun.“ „.
Landwirtschaftsgewerkschaften haben vor den Folgen der Veränderungen in der Eigentumsstruktur gewarnt, die ihrer Meinung nach „weder das soziale Gefüge noch den Erhalt der ländlichen Bevölkerung und der Umwelt schaffen und zum Verschwinden des sozialen und beruflichen Modells führen könnten“. Landwirtschaft“, erklärte die COAG (das Koordinierungskomitee der Bauern- und Viehzüchterorganisationen) in einem aktuellen Bericht.
Bewegungen innerhalb des Sektors fordern die Stärkung landwirtschaftlicher Genossenschaften, die Landwirte vereinen, damit sie die Kraft haben, sich mit anderen Akteuren zu messen, in der Lage sind, Investitionen zu tätigen und über die notwendigen Flächen zu verfügen, um im Sektor konkurrenzfähig zu sein.
Vor allem aber fordern sie eine Politik, die den Generationenwechsel auf den Bauernhöfen gewährleistet, damit junge Landwirte aufs Land kommen können.
„Investmentfonds und Agrar- und Lebensmittelunternehmen kaufen kleine und mittlere Landwirte auf“, sagte Coca. „Aber wir stellen auch fest, dass es Landwirte gibt, die wir als traditionell bezeichnen können, die nicht in dieser höheren Altersgruppe sind und die ebenfalls Investitionen tätigen.“
„Ich glaube nicht, dass wir Angst vor Fortschritt und Weiterentwicklung haben sollten, aber ich glaube, dass es einen kontrollierten Generationswechsel geben muss, der von der Regierung gefördert wird, mit Überwachung und mit besonderem Augenmerk darauf, was wir mit dem ländlichen Raum machen wollen.“ Denn die Landschaft ernährt uns und ist Teil unseres Erbes und unserer Kultur“, so Coca abschließend.
Dieser Artikel war ursprünglich auf Spanisch veröffentlicht.
