Bestimmte Investments bieten Anlegern eine attraktive Möglichkeit, regelmäßige Ausschüttungen als Zusatzeinkommen zu generieren. Ein Blick auf die besondere Anlageform.
ETFs haben in den letzten Jahren stark an Popularität gewonnen, und das aus gutem Grund. Sie bieten einige Vorteile als Geldanlage, insbesondere für Privatanleger. Im Gespräch mit t-online erklärt Chris Hofmann vom Vermögensverwalter Vanguard, was Sie als Anleger von einem Dividenden-ETF erwarten können – und warum Sie trotzdem auf andere Geldanlagen nicht verzichten sollten.
t-online: Frau Hofmann, was unterscheidet einen Dividenden-ETF von einem herkömmlichen Aktien-ETF, der keine Dividenden ausschüttet?
Chris Hofmann: Der Unterschied liegt nicht im ETF, sondern im zugrundeliegenden Index, den der ETF nachbildet. Während ein „herkömmlicher“ ETF die Kursentwicklung eines breiten Marktindex nachbildet und dabei nicht unbedingt auf die Dividendenausschüttungen achtet, investiert ein Dividenden-ETF gezielt in Unternehmen, die stabile und hohe Dividendenrenditen bieten. Dies hat für Anleger den Vorteil eines regelmäßigen Zusatzeinkommens, das unabhängig von Kursschwankungen ist und das Portfolio stabilisieren kann.
Mit einem verwalteten Vermögen von rund acht Billionen US-Dollar und etwa 18.000 Mitarbeitern weltweit ist Vanguard der zweitgrößte Vermögensverwalter der Welt. Chris Hofmann leitet das Intermediary Wholesale Team und verfügt über rund 20 Jahre Erfahrung sowohl auf der Händler- als auch der Emittentenseite im Bereich börsennotierte Indexfonds (ETFs). Vanguard ist nicht börsennotiert und gehört keinen externen Investoren. Eigentümer von Vanguard sind vielmehr die von der Gesellschaft aufgelegten Fonds. Vanguard gehört also den Vanguard-Anlegern selbst.
Gibt es spezielle ETFs, die nur darauf ausgerichtet sind, möglichst hohe Dividenden auszuschütten?
Ja, die gibt es. Allerdings sollte bei der Auswahl solcher ETFs darauf geachtet werden, dass sie breit diversifiziert sind. Ein Fokus auf wenige Unternehmen oder Branchen könnte das Risiko erhöhen und der Grundidee eines diversifizierten Portfolios widersprechen. Auch wenn sehr hohe Dividendenausschüttungen zunächst verlockend sind, muss auch hier die richtige Balance zwischen Risiko und Rendite hergestellt werden.
Zudem orientieren sich viele Dividenden-ETFs an der historischen Dividendenrendite und vernachlässigen zukünftige und zu erwartende Dividendenrenditen als Entscheidungsmerkmal für die Auswahl entsprechender Titel.
Welche Unternehmen befinden sich typischerweise im Korb von Dividenden-ETFs?
Typischerweise enthalten Dividenden-ETFs Unternehmen, die für ihre regelmäßigen und hohen Dividendenzahlungen bekannt sind. Diese Unternehmen zeichnen sich oft durch eine langfristige Dividendenhistorie aus. Dazu gehören häufig etablierte Firmen aus verschiedenen Sektoren wie Versorgung, Finanzen, Versicherungen, Konsumgüter oder Telekommunikation.
Haben Sie ein oder zwei Beispiele für beliebte Dividenden-ETFs, die an der Börse gehandelt werden?
Ein bekanntes Beispiel ist ein ETF auf den FTSE All-World High Dividend Yield Index. Dieser bietet neben einer soliden Dividendenrendite den Vorteil, dass er sehr breit gestreut ist und somit das Risiko minimiert wird. Er bildet rund 40 Prozent der dividendenstärksten Unternehmen des FTSE All-World ab und enthält etwa 2.400 Einzeltitel aus über 45 Ländern, verteilt auf Industrie- und Schwellenländer.
Somit ist trotz des Fokus auf hohe Dividenden auch eine breite Diversifikation gewährleistet. Dies ist gerade in volatilen Marktphasen entscheidend. Der FTSE-Ansatz selektiert zudem Unternehmen auf Basis der Dividendenprognosen und nicht auf Basis historischer Ausschüttungen.
Es gibt ausschüttende und thesaurierende ETFs. Welche Variante ist für den Vermögensaufbau besser geeignet?
Das ist immer eine Frage der konkreten Ziele des Anlegers. Für den Vermögensaufbau können thesaurierende ETFs eine gute Wahl sein. Thesaurierende Produkte behalten die erzielten Erträge wie Dividenden und Zinsen im ETF und reinvestieren sie in neue Wertpapiere. Dadurch erhöht sich nicht nur der Wert der Geldanlage, sondern Anleger profitieren auch vom Zinseszinseffekt, da die wieder angelegten Erträge selbst wieder Rendite abwerfen.
- Vermögensaufbau: So funktioniert der Zinseszins
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Im Gegensatz dazu führen ausschüttende ETFs zu regelmäßigen Auszahlungen und können so ein attraktives regelmäßiges Zusatzeinkommen bieten. Wenn dies das Ziel des Anlegers ist, sind ausschüttende ETFs die bessere Wahl. Besonders hohe Ausschüttungen bieten hier ETFs mit Fokus auf Dividendentitel.
Unternehmen mit hohen Ausschüttungen an die Aktionäre sind nicht dafür bekannt, große Kurssprünge zu machen. Sieht das bei ETFs genauso aus?
Die Performance von ETFs mit Fokus auf hohen Dividenden ist in der Regel stabil. Das liegt daran, dass ETFs grundsätzlich dem Indexkonzept folgen und damit eine breite Diversifikation über verschiedene Sektoren und Regionen bieten. Ein weiterer Aspekt ist, dass zahlreiche Unternehmen mit hohen Dividendenrenditen in der Regel über solide Bilanzen verfügen, ein solides Eigenkapital aufweisen und eine vergleichsweise stabile Entwicklung bei Umsatz und Gewinn haben.
