Euronews Business bietet einen Überblick darüber, worauf Sie diese Woche auf den Märkten achten sollten.
Trotz eines durchwachsenen Wochenschlusses beendeten die großen globalen Aktienmärkte den Februar allesamt positiv, getragen von der Tech-Rallye und steigenden Zinssenkungserwartungen der Zentralbanken.
Die europäischen Märkte spiegelten die Aufwärtsdynamik der Wall Street wider und zeigten deutliche Stärke, wobei der Euro Stoxx 50 ein Allzeithoch erreichte.
Der März dürfte nach der rekordverdächtigen Performance ein kritischer Monat für die Stimmung an den Weltmärkten werden, da die Anleger gespannt auf Hinweise der Zentralbanken zur Zinsentwicklung warten.
Diese Woche werden die Marktteilnehmer die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) und die Aussage des Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), Jerome Powell, genau beobachten.
Darüber hinaus ist geplant, dass die Bank of Canada (BOC) ihre Grundsatzsitzung abhält. In Asien wird der Nationale Volkskongress (NVK) Chinas im Fokus stehen, da sich das jährliche Treffen mit Schlüsselthemen wie der schwachen Binnennachfrage und der Immobilienkrise befassen wird.
Wichtige Wirtschaftsdaten aus wichtigen Volkswirtschaften, darunter die US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, Chinas Verbraucherpreisindex (CPI) und Australiens Bruttoinlandsprodukt (BIP), sollten ebenfalls auf dem Radar der Anleger sein.
Europa
Es bestehen Zweifel an der Kontinuität des aktuellen Aufwärtstrends am Markt, sofern die EZB keine gemäßigte Haltung signalisiert. Letzte Woche deutete EZB-Präsidentin Christine Lagarde an, dass die Desinflation anhalten werde, betonte jedoch, dass weitere Beweise erforderlich seien, bevor die Preiserhöhungen wieder das Zielniveau von 2 % erreichen könnten.
Es wird erwartet, dass die Bank den Hauptrefinanzierungssatz unverändert bei 4,5 % belässt und möglicherweise einen weniger restriktiven Ton hinsichtlich der politischen Haltung anschlägt. Aktuelle Daten deuten auf einen Rückgang der Inflation in großen Volkswirtschaften wie Deutschland, Spanien und Frankreich hin. Die vorläufige Inflationsrate der Eurozone für Februar sank von 3,8 % im Vormonat auf 2,6 %.
Die Eurozone wird außerdem das revidierte BIP für das vierte Quartal und den endgültigen VPI für den Dienstleistungssektor für Februar veröffentlichen. Das BIP-Wachstum deutete in der ersten Lesung auf eine wirtschaftliche Stagnation hin, da die regionale Wirtschaft im Vergleich zum Vorquartal stagnierte und eine technische Rezession nach einem negativen Wachstum im dritten Quartal knapp vermied.
In der Zwischenzeit bot der Flash-VPI für Februar ein positives Zeichen, da die Daten zum ersten Mal seit Juni 2023 wieder auf Expansionskurs waren. Eine Abwärtsbewegung könnte jedoch erneut auf die Stimmung drücken.
UNS
Die Wall Street gilt als Frühindikator für die globalen Aktienmärkte, und die anhaltende technologiebedingte Rallye hat dazu geführt, dass drei Benchmark-Durchschnittswerte ihre Rekordhöhen immer wieder erneuert haben.
Diese Woche soll Fed-Chef Powell vor wichtigen Ausschüssen des Repräsentantenhauses und des Senats aussagen, was ein entscheidendes Ereignis für den Weltmarkt darstellt. Es wird erwartet, dass Powell sich im Januar mit einem erneuten Anstieg der Inflation und potenziellen Risiken bei US-Banken befassen wird, die eine Erhöhung der Kapitalanforderungen erforderlich machen könnten. Eine restriktivere Haltung als erwartet könnte die Marktrally stören.
Die Lohn- und Gehaltsliste außerhalb der Landwirtschaft im Februar ist einer der einflussreichsten Wirtschaftsindikatoren, die die Zinsentscheidung der Fed beeinflussen. Der US-Arbeitsmarkt blieb angespannt, wie die Arbeitsmarktdaten im Januar zeigten.
Die Lohn- und Gehaltsliste außerhalb der Landwirtschaft im Februar ist einer der einflussreichsten Wirtschaftsindikatoren, die die Zinsentscheidung der Fed beeinflussen. Der US-Arbeitsmarkt blieb angespannt, wie die Arbeitsmarktdaten im Januar zeigten.
Konsenserwartungen deuten auf ein moderateres Beschäftigungswachstum von 188.000 neuen Arbeitsplätzen im Februar hin, wobei die Arbeitslosenquote voraussichtlich niedrig bei 3,7 % bleiben wird. Diese Situation übt tendenziell einen Aufwärtsdruck auf die Inflation aus.
Die APAC-Region
China
Ein bemerkenswerter Trend ist, dass die chinesischen Aktienmärkte im Februar eine deutliche Erholung erlebten, wobei der Benchmark, der Hang Seng Index, im letzten Monat um 6 % zulegte. Die unterstützenden Maßnahmen der Regierung scheinen ihre Wirkung zu entfalten und die Marktstimmung zu verbessern.
Allerdings kann nur eine tatsächliche Konjunkturverbesserung den Optimismus der Anleger aufrechterhalten und den regionalen Aktienmarkt weiter ankurbeln.
Diese Woche wird der Fokus des Marktes auf Chinas jährlichem NPC-Treffen liegen, bei dem die Regierung weitere Maßnahmen zur Unterstützung der wirtschaftlichen Erholung bekannt geben wird. Da es sich um das Land mit dem größten Konsum der Welt handelt, sind seine politischen Maßnahmen entscheidend für die Stimmung auf dem Weltmarkt.
Darüber hinaus wird das Land seine Handelsbilanz- und Inflationsdaten für Februar veröffentlichen. Im Jahr 2023 erlebte China den ersten jährlichen Rückgang der Exporte seit sieben Jahren, wobei auch die jährlichen Importe um 5,5 % zurückgingen, was den ersten Rückgang seit der Pandemie im Jahr 2020 darstellt.
Chinas Begegnung mit der Deflation steht im Gegensatz zu den inflationären Herausforderungen, mit denen andere große Volkswirtschaften konfrontiert sind.
Die geschwächte Inlandsnachfrage stellte aufgrund der anhaltenden Covid-Lockdowns eine erhebliche Herausforderung für das Land dar, was sich in einem vierten monatlichen Rückgang in den Verbraucherpreisindexdaten (VPI) für Januar in Folge widerspiegelte, der im Jahresvergleich um 0,8 % sank.
Die Verbraucherpreise des Landes könnten im Februar während der Neujahrsfeiertage wieder steigen, was möglicherweise die Erholungsdynamik in der Region ankurbeln könnte. Der Konsens geht davon aus, dass die Inflation im Februar um 0,4 % steigen wird.
Australien
Die australischen Aktienmärkte folgten der Rallye der Wall Street und erreichten im Februar ein Rekordhoch. Der ASX 200 schloss zum ersten Mal seit Beginn der Aufzeichnungen über 7.700. Die australischen Aktienmärkte folgten der Rallye der Wall Street und erreichten im Februar ein Rekordhoch.
Der ASX 200 schloss zum ersten Mal seit Beginn der Aufzeichnungen über 7.700. Die jüngsten Inflationsdaten fielen kühler aus als erwartet, was die Chancen für die Reserve Bank of Australia (RBA) erhöht, ihren Zinssenkungszyklus vorzuziehen.
Das Land wird diese Woche sein BIP für das vierte Quartal veröffentlichen und damit seine wirtschaftliche Entwicklung einschätzen. Australiens Wirtschaftswachstum verzeichnete im dritten Quartal eine Verlangsamung und stieg gegenüber dem Vorquartal um 0,2 %, was deutlich schwächer ausfiel als der erwartete Anstieg von 0,4 %. „Schlechte Nachrichten sind gute Nachrichten“, da die Verlangsamung des Wirtschaftswachstums die Reserve Bank dazu veranlassen könnte, früher einen Zinssenkungszyklus einzuleiten.
Kanada
Die Bank of Canada (BOC) wird diese Woche ihre geldpolitische Sitzung abhalten, bei der sie einen Ausblick auf die kanadische Wirtschaft gibt und Leitlinien für den weiteren Zinspfad vorgibt.
Die Bank of Canada (BOC) wird diese Woche ihre geldpolitische Sitzung abhalten, bei der sie einen Ausblick auf die kanadische Wirtschaft gibt und Leitlinien für den weiteren Zinspfad vorgibt.
In spontaner Abstimmung mit anderen Zentralbanken hat die BOC in den letzten vier aufeinanderfolgenden Sitzungen eine Zinserhöhungspause eingelegt.
Es wird allgemein erwartet, dass der Leitzins diese Woche bei 5 % belassen wird, insbesondere da die Inflation im Januar von ihrem Höchststand von 8 % im Jahr 2022 auf 2,9 % abgekühlt ist.
Der Aufwärtsdruck bei den Preisen und Mieten für Unterkünfte blieb jedoch bestehen, was den Beginn einer Zinssenkung durch die BOC verzögern könnte.
