Tesla-Aktien stiegen letzte Woche um 29 %, als Donald Trump die US-Präsidentschaftswahl gewann, was Optimismus hinsichtlich eines regulatorischen Rückenwinds weckte, von dem der Autohersteller profitieren könnte.
Die Aktien von Tesla stiegen am vergangenen Freitag um 8,2 % und steigerten die Marktkapitalisierung des Unternehmens zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren auf über 1 Billion US-Dollar (0,93 Billionen Euro). Tesla profitierte von Trumps Sieg bei der US-Wahl, angetrieben von der Erwartung, dass seine Regierung dem Elektroautohersteller eine Vorzugsbehandlung gewähren würde.
Elon Musk, CEO von Tesla, war ein prominenter Unterstützer von Trumps Wahlkampf und spendete mindestens 130 Millionen US-Dollar (121 Billionen Euro). Vor der Wahl war Tesla das schlechteste Unternehmen unter den US-amerikanischen Technologiegiganten, den sogenannten „Magnificent Seven“.
Nach einem Anstieg um 29 % nach der Wahl gewann das in den USA ansässige Unternehmen wieder an Beliebtheit, wobei seine Aktien seit Jahresbeginn um 30 % gestiegen sind und zum Handelsschluss am Freitag eine Marktbewertung von 1,03 Billionen US-Dollar (0,96 Billionen Euro) erreichten.
Tesla erhält möglicherweise die Genehmigung für die FSD-Technologie (Full Self-Driving).
Robotaxi- und FSD-Technologie sind in letzter Zeit zu Schwerpunkten von Tesla geworden, wobei CEO Elon Musk angedeutet hat, dass das Unternehmen autonome Mitfahrdienste in Texas und Kalifornien einführen könnte, mit Potenzial für eine Ausweitung auf andere Bundesstaaten bis 2025, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung.
Die Trump-Administration könnte Teslas Chancen verbessern, die Zulassung seiner autonomen Technologie für den öffentlichen Gebrauch zu erhalten, was möglicherweise das Wachstum dieses Geschäfts beschleunigt.
Auf den Überseemärkten sieht sich Tesla einer harten Konkurrenz durch den chinesischen Elektroautohersteller BYD und den japanischen Autohersteller Toyota ausgesetzt. Die von Trump vorgeschlagenen Zölle könnten auch Tesla in Schlüsselmärkten zugute kommen und so seine Wettbewerbsfähigkeit stärken.
Trump könnte jedoch alle Subventionen für Elektrofahrzeuge in den USA streichen, die Tesla unter der Biden-Regierung im dritten Quartal regulatorische Kredite in Höhe von 739 Millionen US-Dollar (685 Millionen Euro) einbrachten.
Dies erhöht die Dringlichkeit von Musk, regulatorische Hürden für seine seit langem erwarteten Robotaxi-Dienste zu überwinden. Wie Musk angedeutet hat, könnte sein Cybercab möglicherweise bis 2026 oder früher mit der Massenproduktion beginnen.
Ein robustes Ergebnisergebnis für das dritte Quartal
Es ist erwähnenswert, dass der Aktienanstieg von Tesla nicht nur auf Trumps Wahlsieg zurückzuführen ist. Der weltweit größte Hersteller von Elektroautos hat im dritten Quartal eine deutliche Trendwende gezeigt.
Der Kernumsatz von Tesla im Automobilbereich stieg im Jahresvergleich um 2 % und kehrte nach Rückgängen in den beiden vorangegangenen Quartalen wieder zum Wachstum zurück. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 8 % und markierte damit das stärkste Wachstum seit einem Jahr.
Elon Musk geht davon aus, dass die Automobilauslieferungen im Jahr 2025 um 20–30 % steigen werden, was auf eine Erholung der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen hindeutet. Tesla lieferte im dritten Quartal 462.890 Elektrofahrzeuge aus, ein Anstieg von 6,4 % gegenüber dem Vorjahr und eine Rückkehr zum Wachstum nach zwei aufeinanderfolgenden Quartalsrückgängen. Dies war gleichzeitig der höchste Wert im dritten Quartal und die drittgrößte Quartalssumme in der Unternehmensgeschichte.
Ein bemerkenswertes Highlight ist Teslas Energiesparte, die ihr schnelles Wachstum fortsetzte und deren Umsatz im dritten Quartal im Jahresvergleich um 52 % stieg. Das Energiegeschäft erzielte im dritten Quartal eine Rekordbruttomarge von 30,5 %. Darüber hinaus erzielte Teslas Cybertruck erstmals Gewinne. Die Produktion eines erschwinglichen Autos soll ebenfalls im ersten Halbjahr 2025 beginnen, wobei das Volumen voraussichtlich um 50 % wachsen wird.
Ein Bewertungshype
Der wöchentliche Anstieg der Tesla-Aktien um 29 % könnte jedoch eine Überbewertung widerspiegeln, da grundlegende Veränderungen noch ausstehen.
Bis die Richtlinien offiziell zu ihren Gunsten erlassen werden, kann die Aktie überbewertet sein. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Tesla stieg in nur einer Woche von 68 auf 88 und übertraf damit das des KI-Chipherstellers Nvidia mit 69. Damit Tesla dieses Bewertungsniveau halten kann, müsste sich das Gewinnwachstum in Zukunft deutlich beschleunigen.
„Das ist kein Aufwärtstrend – es ist eine Explosion! Was auch immer die mittel- bis langfristigen Aussichten für Tesla sein mögen, diese Art von unberechenbarem Preisverhalten ist selten nachhaltig“, Michael McCarthy, Marktstratege und CCO bei Moomoo Australia.
