Die Ölpreise stiegen am Donnerstag um fast 1 %, nachdem Israel Verstöße gegen den Waffenstillstand mit der Hisbollah gemeldet hatte, was die Spannungen im Nahen Osten neu entfachte. Brent erreichte 72,90 USD pro Barrel und machte damit die jüngsten Verluste wieder wett. Unterdessen verschob die OPEC+ ihr Treffen, da Analysten einen stärkeren Zusammenhalt und eine stärkere Compliance des Kartells feststellten.
Die Ölpreise stiegen am Donnerstagmorgen um fast 1 %, was auf die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten zurückzuführen war, nachdem Israel Verstöße gegen sein Waffenstillstandsabkommen mit der Hisbollah gemeldet hatte.
Der Sprecher des israelischen Militärs, Avichay Adraee, schrieb in den sozialen Medien X, dass „eine Reihe von Verdächtigen dabei beobachtet wurden, wie sie, einige davon in Fahrzeugen, in mehreren Gebieten im Südlibanon ankamen, was einen Verstoß gegen die Vereinbarung darstellt.“
Brent-Rohöl stieg bis zum Mittagshandel in Europa auf 72,90 US-Dollar pro Barrel und erholte sich damit von einem zweitägigen Einbruch. Der Euro rutschte um 0,2 % ab und europäische Aktien gaben nach den Nachrichten frühere Gewinne ab.
Der Waffenstillstand, der am Mittwoch begann, sollte den 14-monatigen Konflikt entlang der israelisch-libanonischen Grenze beenden, doch erneute Feindseligkeiten haben zu neuen Versorgungsängsten geführt.
Der Verstoß gibt Anlass zur Sorge über die fragile Stabilität entlang der Grenze zwischen Israel und dem Libanon, wo die Bewohner aus Sicherheitsgründen aufgefordert wurden, nicht zurückzukehren.
OPEC+-Treffen verschoben: Goldman Sachs kündigt Verbesserung des Kartellzusammenhalts an
Die OPEC+-Allianz hat ihr entscheidendes Treffen zur Ölförderpolitik auf den 5. Dezember 2024 verschoben und damit vom ursprünglich geplanten 1. Dezember 2024 verschoben, da mehrere Minister am 45. Golfgipfel in Kuwait teilnehmen werden.
Analysten gehen davon aus, dass sich das Treffen auf die Produktionskürzungen der Allianz und deren mögliche Verlängerung bis 2024 konzentrieren wird.
Während die OPEC+ geplant hatte, die Produktion schrittweise zu steigern, wenn sich die Preise stabilisieren, führten anhaltend niedrige Preise zu Verschiebungen. Einige gehen davon aus, dass sich die Kürzungen aufgrund der langsamen Reaktion des Marktes längerfristig erstrecken könnten.
Die Analysten von Goldman Sachs unter der Leitung von Daan Struyven erwarten einen maßvollen Ansatz der OPEC+.
„Jede Steigerung der OPEC+-Produktion wird schrittweise und datengesteuert erfolgen“, sagte Struyven und fügte hinzu, dass die Zustimmung zu Produktionskürzungen unter den Mitgliedern zunimmt, was ein Signal für einen stärkeren Zusammenhalt innerhalb des Kartells sei.
Analysten spekulieren nun, dass Produktionsobergrenzen zu einer langfristigen Strategie werden könnten.
„Die zunehmende Einhaltung der Vorschriften stärkt Saudi-Arabiens bescheidene positive Einnahmeanreize für eine Ausweitung der Kürzungen“, fügte Struyven hinzu.
Die Investmentbank prognostiziert einen allmählichen Anstieg der Produktion erst ab April 2025 im Vergleich zu Januar 2025 zuvor, wobei Brent-Rohöl bis 2025 durchschnittlich 76 US-Dollar pro Barrel kosten und im Juni dieses Jahres einen Höchststand von 78 US-Dollar erreichen wird.
Marktdynamik und Bestandstrends
Jüngste Daten der US Energy Information Administration deuten darauf hin, dass die Rohöl- und Benzinvorräte auf dem niedrigsten Stand seit fünf Jahren liegen, was die kurzfristigen Versorgungssorgen verstärkt.
Goldman Sachs geht davon aus, dass Brent-Rohöl im ersten Halbjahr 2025 auf die Mitte der 80-Dollar-Marke steigen wird, wenn das Angebot Irans aufgrund strengerer Sanktionen um 1 Million Barrel pro Tag zurückgeht.
Trotz weltweiter Bemühungen zur Dekarbonisierung prognostiziert die Bank, dass die Ölnachfrage noch mindestens ein weiteres Jahrzehnt wachsen wird, was auf die Schwellenländer und das langsame Tempo der Dekarbonisierung im Flugverkehr und in der petrochemischen Produktion zurückzuführen ist.
Ölpreisausblick
Während geopolitische Spannungen und OPEC+-Strategien die kurzfristigen Aussichten prägen, wird erwartet, dass breitere strukturelle Trends – einschließlich der Herausforderungen der Energiewende – die Nachfrage längerfristig stützen werden.
Goldman Sachs geht davon aus, dass die Ölnachfrage noch ein weiteres Jahrzehnt weiter steigen wird, was auf den steigenden Energiebedarf in Schwellenländern im Zuge der Expansion ihrer Volkswirtschaften sowie auf die anhaltenden Herausforderungen der Dekarbonisierung des Flugverkehrs und der petrochemischen Produktion zurückzuführen ist.
Vorerst beobachten die Anleger weiterhin die Entwicklungen im Nahen Osten und die politischen Entscheidungen der OPEC+, die die Marktdynamik bis zum Jahr 2025 erheblich beeinflussen könnten.
