Die Aktienkurse an der Wall Street eröffnen deutlich niedriger, da die Anleger eine Abschwächung der US-Wirtschaft befürchten; der Dow verliert 1.000 Punkte.
Die Aktienkurse an der Wall Street eröffneten am Montagnachmittag deutlich niedriger, da die Anleger eine Abschwächung der US-Wirtschaft befürchten.
Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels fiel der Dow Jones Industrial Average um 2,40 % auf 38.772,21, während der technologielastige Nasdaq um 3,74 % auf 16.152,58 nachgab. Der S&P 500 war ebenfalls im Minus und fiel um 2,82 % auf 5.196,00.
Es folgte der Abwärtsbewegung der europäischen Märkte, da weiterhin eine risikoscheue Stimmung vorherrscht.
„Aufgrund schwächerer Konjunkturdaten in den USA kommt es an den Märkten zu Panikverkäufen, während die Federal Reserve (Fed) weiterhin zögert, die Zinsen zu senken. Die Anleger sind besorgt, dass die Fed ihre Geldpolitik zu langsam lockern könnte, um eine Rezession zu vermeiden“, erklärte Marktanalystin Tina Teng.
„Sichere Anlagen wie Gold, der japanische Yen, der Euro und Staatsanleihen stiegen, da die Anleger in sicherere Anlagen strömten. Darüber hinaus stieg der Angstindikator, der CBOE Volatility Index (VIX), um 26 % auf über 23, den höchsten Stand seit März 2023“, fügte sie hinzu.
Händler in den USA gehen inzwischen davon aus, dass die Federal Reserve im September die Zinsen um einen halben Prozentpunkt statt des üblichen Viertels senken muss. Einige fordern eine Notfallsenkung. Es gibt jedoch auch Gegenstimmen, die meinen, der Ausverkauf sei eigentlich eine gute Sache, weil die Aktienkurse zu stark gestiegen seien.
Unterdessen schlossen die asiatischen Märkte am Montag schlecht: Der japanische Nikkei 225 Index verlor 12,4 % und schloss bei 31.458 Punkten, dem niedrigsten Stand seit Dezember 2023.
Hier ist ein Blick auf die Ursachen der Turbulenzen auf den Märkten:
Inflation und Zentralbanken
Obwohl die Fed ihren Leitzins seit einem Jahr nicht mehr angehoben hat, bleiben die Zinsen auf einem mehr als zwei Jahrzehnte hohen Niveau, nachdem die US-Notenbank sie ab 2022 elf Mal angehoben hatte, um die Inflation auf ihr Ziel von 2% zu senken. Ein Teil des Ziels der Fed bestand darin, einen überhitzten Arbeitsmarkt abzukühlen, der sich nach der pandemiebedingten Rezession zusammen mit dem Rest der US-Wirtschaft erholt hatte.
Die Anleger waren der Meinung, dass die Fed und die anderen Notenbanken auf Kurs lägen, auch wenn die Inflation etwas über ihren Zielvorgaben blieb. Die Europäische Zentralbank und die Bank of England senkten ihre Zinsen einmal, und die Fed hat signalisiert, dass sie bereit sei, im September mit Zinssenkungen zu beginnen.
Sorge um die US-Wirtschaft
Zwar gab es in der US-Wirtschaft einige Schwächen, vor allem bei den Ausgaben der einkommensschwächeren Amerikaner, aber insgesamt wuchs die Wirtschaft im zweiten Quartal immer noch um 2,8 Prozent. Dann kamen die Wirtschaftsberichte der letzten Woche.
Am Freitag zeigte der monatliche Bericht der Regierung über den Arbeitsmarkt, dass die Einstellungszahlen bei US-Arbeitgebern deutlich zurückgegangen seien. Auf den Märkten machte sich die Sorge breit, dass die Fed die Wirtschaft möglicherweise zu lange gebremst habe. Auch die Berichte über die verarbeitende Industrie und den Bausektor fielen schwach aus.
Große Technologieunternehmen
Während Technologiewerte in diesem Jahr im Vorfeld des Börsenaufschwungs die größten Gewinner waren, enttäuschten die Mitglieder der einflussreichen Gruppe der „Glorreichen Sieben“ die Anleger in ihren jüngsten Ergebnisberichten.
Diese Handvoll Big-Tech-Aktien haben den S&P 500 in diesem Jahr zu Dutzenden Rekorden getrieben, was teilweise auf den Hype um künstliche Intelligenz zurückzuführen ist. Doch ihr Schwung drehte sich im vergangenen Monat, weil die Anleger die Preise zu hoch angesetzt hatten und die Erwartungen an die Gewinnzuwächse zu schwer zu erfüllen waren, insbesondere im Hinblick auf künstliche Intelligenz.
Apple fiel am Montag um 5 %, nachdem Warren Buffetts Berkshire Hathaway bekannt gab, dass es seinen Anteil am iPhone-Hersteller reduziert hatte. Nvidia verlor am Donnerstag und Freitag mehr als 238 Milliarden Dollar an Marktwert und die Aktie verlor am Montag weitere 7 %.
Japans Einbruch
Der Nikkei erlitt seinen schlimmsten Zweitagesverlust aller Zeiten und verlor in den letzten beiden Handelssitzungen 18,2 Prozent. Die Verkaufswelle traf alle möglichen Unternehmen, darunter Toyota, Honda und den Computerchiphersteller Tokyo Electron.
Seit die Bank von Japan am Mittwoch ihren Leitzins erhöht hat, sind die Aktienkurse in Tokio gefallen.
Analysten zufolge waren Carry Trades ein Faktor, der zu den fallenden Aktienkursen beitrug. Dabei leihen sich Investoren Geld von einem Land mit niedrigen Zinsen und einer relativ schwachen Währung wie Japan und investieren dieses Geld an Orten, die eine hohe Rendite abwerfen. Doch die höheren Zinsen und ein stärkerer japanischer Yen könnten Investoren dazu zwingen, Aktien zu verkaufen, um diese Kredite zurückzuzahlen.
